تعريف تداول خيارات السلع

عقد العقود الآجلة للسلع ما هو عقد العقود الآجلة للسلع العقد الآجل للسلع هو اتفاق لشراء أو بيع كمية محددة سلفا من السلعة بسعر محدد في تاريخ محدد في المستقبل. ويستخدم المشترون هذه العقود لتجنب المخاطر المرتبطة بتقلبات أسعار العقود الآجلة الكامنة وراء المنتج أو المواد الخام. يستخدم البائعون العقود الآجلة لتأمين أسعار مضمونة لمنتجاتهم. انهيار العقود الآجلة للسلع الأساسية إلى جانب المحاذير، وهي جميع الأسواق المالية. يمكن المضاربين استخدام العقود الآجلة السلع لجعل الرهانات السعر الاتجاه على المواد الخام. التداول في العقود الآجلة للسلع يمكن أن يكون محفوفا بالمخاطر للغاية بالنسبة للعديمي الخبرة. أحد أسباب هذا الخطر هو ارتفاع قيمة الرافعة المالية التي ينطوي عليها عقد العقود الآجلة. فعلى سبيل المثال، يمكن للمستثمر، بالنسبة لهامش مبدئي يبلغ حوالي 700 3، أن يدخل في عقد مستقبلي ل 000 1 برميل من النفط تبلغ قيمته 000 45 برميل (مع سعر نفطي يبلغ 45 برميلا للبرميل). وبالنظر إلى هذا الكم الهائل من الرافعة المالية، يمكن أن تؤدي خطوة صغيرة جدا في سعر السلعة إلى مكاسب أو خسائر كبيرة مقارنة بالهامش الأولي. وخلافا للخيارات، فإن العقود الآجلة هي التزام بشراء أو بيع الأصل الأساسي. فببساطة فإن عدم إغلاق موقف قائم قد يؤدي إلى قيام مستثمر عديم الخبرة بتسليم كمية كبيرة من السلع غير المرغوب فيها. ويمكن أن تؤدي المضاربة باستخدام المراكز القصيرة في العقود الآجلة إلى خسائر غير محدودة. السلع الآجلة التحوط مثال يمكن للمشترين والبائعين استخدام العقود الآجلة للسلع لقفل في شراء أسعار البيع أسابيع أو أشهر أو سنوات مقدما. على سبيل المثال، افترض أن المزارع يتوقع أن ينتج 1،000،000 بوشل من فول الصويا في الأشهر ال 12 المقبلة. عادة، عقود فول الصويا الآجلة تشمل كمية 5000 بوشل. إذا كان نقطة التعادل للمزارعين على بوشل من فول الصويا 10 لكل بوشل ويرى أن العقود الآجلة لمدة سنة واحدة لفول الصويا يتم تسعيرها حاليا بسعر 15 لكل بوشل، قد يكون من الحكمة بالنسبة له أن يقفل في سعر البيع 15 للبوشل من خلال بيع ما يكفي من عقود فول الصويا لمدة عام واحد لتغطية حصاده. في هذا المثال، هذا (1،000،000 5،000 200 عقد). بعد عام واحد، بغض النظر عن السعر، والمزارع يسلم بوشل 1،000،000 ويتلقى 15 × 200 × 5000، أو 15،000،000. هذا السعر مقفل، ولكن ما لم يتم تسعير فول الصويا بمعدل 15 لكل بوشل في السوق الفورية في ذلك اليوم، فإن المزارع قد تلقى إما أقل مما كان يمكن أن يكون أو أكثر. إذا تم تسعیر فول الصویا بمعدل 13 لکل بوشل، فإن المزارع یحصل علی 2 لکل بوشل من التحوط، أو 2،000،000. وبالمثل، إذا تم تسعير الفاصوليا بمعدل 17 لكل بوشل، يفقد المزارع مبلغا إضافيا قدره 2 لكل ربح للبوشل. برياكينغ دون كوموديتي الفكرة الأساسية هي أن هناك تمايزا ضئيلا بين سلعة تأتي من منتج واحد ونفس السلعة من منتج آخر . برميل النفط هو في الأساس نفس المنتج، بغض النظر عن المنتج. على النقيض من ذلك، بالنسبة للبضائع الإلكترونية، قد تكون جودة وخصائص منتج معين مختلفة تماما تبعا للمنتج. وتشمل بعض الأمثلة التقليدية للسلع الأساسية الحبوب والذهب ولحم البقر والنفط والغاز الطبيعي. وفي الآونة الأخيرة، توسع التعريف ليشمل المنتجات المالية، مثل العملات الأجنبية والمؤشرات. وأدت أوجه التقدم التكنولوجي أيضا إلى تبادل أنواع جديدة من السلع الأساسية في السوق. على سبيل المثال، دقائق الهاتف الخليوي وعرض النطاق الترددي. المشترون والمنتجون للسلع الأساسية عادة ما يتم بيع وشراء السلع من خلال العقود الآجلة في البورصات التي توحد الكمية والسلع الدنيا للسلعة المتداولة. على سبيل المثال، ينص مجلس شيكاغو للتجارة على أن عقد القمح واحد هو 5000 بوشل ويذكر أيضا ما هي درجات القمح يمكن استخدامها لتلبية العقد. هناك نوعان من التجار الذين يتاجرون بعقود السلع الآجلة. الأول هو المشترون والمنتجون للسلع التي تستخدم العقود الآجلة للسلع لأغراض التحوط التي كان القصد منها أصلا. تجار هذه الرسائل في الواقع جعل أو تسليم تسليم السلع الفعلية عند انتهاء العقود الآجلة. على سبيل المثال، يمكن لمزارع القمح الذي يحصد محصولا التحوط ضد مخاطر فقدان المال إذا انخفض سعر القمح قبل حصاد المحصول. ويمكن للمزارع أن يبيع العقود الآجلة للقمح عندما يزرع المحصول ويضمن سعرا محددا مسبقا للقمح وقت حصاده. السلع المضاربات النوع الثاني من السلع المتداول هو المضارب. هؤلاء التجار الذين يتاجرون في أسواق السلع لغرض وحيد هو الاستفادة من تحركات الأسعار المتقلبة. لا ينوي تجار هذه الرسالة أن يقوموا بتسليم أو تسليم السلع الفعلية عند انتهاء العقد الآجل. العديد من أسواق العقود الآجلة هي سائلة جدا ولها درجة عالية من المدى اليومي والتقلب، مما يجعلها أسواق مغرية جدا للتجار اللحظي. يستخدم العديد من العقود الآجلة للمؤشر من قبل شركات الوساطة ومديري المحافظ لتعويض المخاطر. وبما أن السلع ال تتداول عادة مع أسواق األسهم والسندات، يمكن أيضا استخدام بعض السلع بشكل فعال لتنويع محفظة االستثمارات .5 مزايا السلع مقابل خيارات األسهم استنادا إلى الخبرة مع تجار السلع الجدد، وجدنا حوالي 80 من لديهم تاريخ مع خيارات الأسهم. ويعبر معظم هؤلاء التجار، عند الضغط عليهم، عن رغبة غامضة في التنويع كأحد أسبابهم الرئيسية لاتخاذ الخطوة التالية للسلع الأساسية. ومع ذلك، من المثير للفضول أن قلة لديها فهم راسخ للمزايا الحقيقية التي يمكن أن توفر الخيارات السلعية وخاصة إذا كانوا معتادين على القيود التي يمكن أن يبيع بيع الأسهم على المستثمر. لا يساء فهم: بيع خيارات الأسهم يمكن أن تكون استراتيجية مربحة في اليد اليمنى. ومع ذلك، إذا كنت واحدا من عشرات الآلاف من المستثمرين الذين يبيعون خيارات الأسهم لتعزيز أداء محفظة الأسهم الخاصة بك، قد يفاجأ لاكتشاف حصانا يمكنك الحصول عليها عن طريق تسخير هذه الاستراتيجية نفسها في السلع. وفي عصر يشهد فيه التقلب المفاجئ والمفرط أمرا شائعا، فإن التنويع أهم من أي وقت مضى. ولكن المزايا لا تنتهي هناك. خيارات البيع (تعرف أيضا باسم الكتابة) يمكن أن تقدم فوائد للمستثمرين في كل من الأسهم والسلع. ومع ذلك، هناك اختلافات كبيرة بين كتابة خيارات الأسهم وخيارات الكتابة على العقود الآجلة. ما يتجلى عموما هو هو الرافعة المالية. توفر خيارات العقود الآجلة المزيد من الرافعة المالية، وبالتالي، يمكن أن تقدم المزيد من المكافآت المحتملة (بالإضافة إلى مخاطر أكبر). في بيع خيارات الأسهم، لم يكن لديك لتخمين اتجاه السوق على المدى القصير لتحقيق الربح. وينطبق الشيء نفسه على العقود الآجلة، مع وجود بعض الاختلافات الرئيسية: متطلبات الهامش الأدنى (أي عائد أكبر على الاستثمار). هذا هو العامل الرئيسي الذي يجذب العديد من التجار خيار الأسهم إلى العقود الآجلة. يمكن أن تكون الهوامش التي يتم نشرها للاحتفاظ بخيارات الأسهم القصيرة 10 إلى 20 ضعفا من الأقساط التي يتم تحصيلها للخيار. ومع نظام حسابات الهامش الآجلة للصناعة، يمكن بيع الخيارات مع متطلبات الهامش من جيب واحد لمجموع واحد إلى واحد ونصف المرات التي تم جمعها. على سبيل المثال، قد تبيع خيارا ل 600، وتضيف هامش 700 فقط (إجمالي متطلبات الهامش مطروحا منه الأقساط المحصلة). وهذا يمكن أن يترجم إلى عائد أعلى بكثير على رأس المال العامل الخاص بك. ويمكن جمع أقساط جذابة لضربات عميقة من خارج المال. على عكس الأسهم حيث لجمع أي قسط جدير بالاهتمام، يجب أن تباع الخيارات واحد إلى ثلاثة أسعار الإضراب من الخيارات الآجلة المال في كثير من الأحيان يمكن بيعها في أسعار الإضراب بعيدا عن المال. في مثل هذه المستويات البعيدة، فإن تحركات السوق على المدى القصير لن يكون لها تأثير كبير على قيمة الخيارات الخاصة بك وبالتالي، قد يسمح تآكل قيمة الوقت للعمل أقل عرقلة التقلبات على المدى القصير. السيولة. ويشكو العديد من تجار خيارات الأسهم من ضعف السيولة مما يعيق الجهود الرامية إلى الدخول إلى المراكز أو الخروج منها. في حين أن بعض العقود الآجلة لها مصلحة مفتوحة أعلى من غيرها، معظم العقود الرئيسية، مثل المالية والسكر والحبوب والذهب والغاز الطبيعي والنفط الخام، لديها حجم كبير وفائدة مفتوحة، وتقدم عدة آلاف عقود مفتوحة لكل سعر الإضراب. تنويع. وفي ظل الوضع الحالي للأسواق المالية، يسعى العديد من المستثمرين إلى التنويع الثمين بعيدا عن الأسهم. من خلال التوسع في خيارات السلع، لا تكتسب فقط الاستثمار الذي لا يرتبط للأسهم، مواقف الخيار أيضا يمكن أن تكون غير مترابطة مع بعضها البعض. في الأسهم، فإن معظم الأسهم الفردية، وخياراتها، تتحرك تحت رحمة المؤشر ككل. إذا كانت مايكروسوفت في الانخفاض، وهناك احتمالات الخاص بك اكسون وكوكا كولا مقتنيات تتساقط كذلك. أما بالنسبة للسلع الأساسية، فإن سعر الغاز الطبيعي ليس له علاقة تذكر بسعر القمح أو الفضة. وهذا يمكن أن يكون فائدة كبيرة في تخفيف المخاطر. التحيز الأساسي. عند بيع خيار الأسهم، يعتمد سعر هذا السهم على العديد من العوامل، وليس أقلها أرباح الشركات، وتعليقات الرئيس التنفيذي أو أعضاء مجلس الإدارة، والإجراءات القانونية والقرارات التنظيمية أو اتجاه السوق الأوسع. فول الصويا، ومع ذلك، لا يمكن طهي كتبهم، والنحاس لا يمكن أن تعلن كبيرة جدا للفشل. الصورة سوبليدماند من السلع هي أنظف من الناحية التحليلية. إن معرفة أساسيات سلعة ما، مثل أحجام المحاصيل ودورات الطلب، يمكن أن تكون ذات قيمة كبيرة عند بيع خيارات السلع الأساسية. في السلع الأساسية، هو في كثير من الأحيان أساسيات العرض والطلب القديمة التي تملي في نهاية المطاف السعر، وليس تصرفات الرئيس التنفيذي سيئة التصرف. معرفة هذه الأساسيات يمكن أن تعطيك ميزة في تحديد الخيارات المتاحة للبيع. مقالات ذات صلة